回撤区域悬停可查看Beta/情绪/Alpha贡献
绝对收益归因拆解（点击展开） ▶
信号v3：涨停指数(净值回撤+BIAS方向) × 情绪周期 三重交叉验证 · =三重确认 · =两重确认
子因子分解（点击展开）
均涨幅 +3.78% · 大市值↑10 · 300亿+↑4
均涨幅 +2.78% · 大市值↑4 · 300亿+↑3
均涨幅 +1.89% · 大市值↑2 · 300亿+↑1
合成情绪指数 v2 = 0.20*空间高度 + 0.25*晋级率 + 0.20*(1-炸板率) + 0.10*涨跌停比 + 0.25*封板质量，120日分位数排名 + 交互修正
封板质量 = (100亿+涨停 + 2×300亿+涨停) / 总涨停数，反映大资金参与度（旧版为一字板占比）
交互修正：连板高但全小票→打折 · 晋级率高但炸板也高→打折
情绪周期：冰点(<20) → 回暖(突破30) → 加速(>60) → 分歧(>50下降) → 退潮(跌破40)
预警信号灯：GREEN=安全 · WATCH=关注 · YELLOW=警惕 · RED=高危
数据来源：Tushare · 更新：2026-09-16 21:03:53 · 区间：20260326 ~ 20260916
截面/多空策略利好：板块分化大，多空对冲+板块轮动策略有空间
分位>75%=历史顶部区 | 分位<20%=历史底部区 | 两线同向=信号更可信
| # | 品种 | 板块 | PC1 | PC2 | 20日涨跌 | 角色 | 产业驱动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | L（塑料） | 能源化工 |
+0.255
|
-0.143 | +4.4% | 领涨/领跌核心 | |
| 2 | PG（液化气） | 能源化工 |
+0.243
|
-0.193 | +23.7% | 领涨/领跌核心 | |
| 3 | EB（苯乙烯） | 能源化工 |
+0.240
|
-0.148 | +18.1% | 领涨/领跌核心 | |
| 4 | PP（聚丙烯） | 能源化工 |
+0.239
|
-0.150 | +2.7% | 领涨/领跌核心 | |
| 5 | BR（丁二烯橡胶） | 能源化工 |
+0.238
|
+0.005 | +4.0% | 趋势跟随主力 | |
| 6 | BU（沥青） | 能源化工 |
+0.228
|
-0.114 | +31.6% | 趋势跟随主力 | |
| 7 | V（PVC） | 能源化工 |
+0.227
|
-0.035 | +5.8% | 趋势跟随主力 | |
| 8 | EG（乙二醇） | 能源化工 |
+0.215
|
-0.132 | +15.7% | 领涨/领跌核心 | |
| 9 | LU（低硫燃油） | 能源化工 |
+0.209
|
-0.211 | +13.5% | 领涨/领跌核心 | |
| 10 | P（棕榈油） | 农产品 |
+0.207
|
+0.051 | +0.5% | 趋势跟随主力 | |
| 11 | FU（燃油） | 能源化工 |
+0.203
|
-0.224 | +4.5% | 领涨/领跌核心 | |
| 12 | Y（豆油） | 农产品 |
+0.192
|
+0.012 | +4.3% | 一般品种 | |
| 13 | AO（氧化铝） | 有色金属 |
+0.189
|
+0.099 | +0.8% | 一般品种 | |
| 14 | SC（原油） | 能源化工 |
+0.183
|
-0.233 | +41.2% | 板块分化旗手 | |
| 15 | HC（热卷） | 黑色系 |
+0.178
|
+0.156 | +1.1% | 一般品种 | |
| 16 | J（焦炭） | 黑色系 |
+0.174
|
+0.141 | +5.2% | 一般品种 | |
| 17 | NR（20号胶） | 能源化工 |
+0.171
|
+0.135 | +5.6% | 一般品种 | |
| 18 | RB（螺纹钢） | 黑色系 |
+0.168
|
+0.131 | +3.6% | 一般品种 | |
| 19 | JM（焦煤） | 黑色系 |
+0.158
|
+0.031 | +15.6% | 一般品种 | |
| 20 | RU（橡胶） | 能源化工 |
+0.152
|
+0.117 | +3.6% | 一般品种 |
| 比价 | 最新值 | 20日变化 | 分位数 | 趋势 | 含义 |
|---|---|---|---|---|---|
| 铜金比 | 114.8933 | +1.67% | 43% | 下降 | 上升=经济预期改善，下降=避险升温 |
| 油金比 | 0.8819 | +42.35% | 97% | 上升 | 上升=通胀预期/需求强，下降=衰退预期 |
| 工业品/农产品 | 177.0930 | +283.68% | 97% | 上升 | 上升=工业品相对强势(经济扩张)，下降=农产品相对强势(防御) |
PCA核心引擎
PCA友好度：基于60日滚动窗口，对全部活跃品种日收益率做主成分分析（PCA），核心由 PC1 方差解释比驱动；PC1 明显强于 PC2 时，通常说明市场更偏共振，趋势 CTA 相对更友好
PC1方差解释比 = 品种共振强度。>35%=强共振（趋势跟踪友好），<20%=全市场震荡
环境类型：PC1高+PC2低=单一趋势主导 | PC1高+PC2高=双阵营对抗 | PC1低=震荡
PC1累计值：逐日累加每个滚动窗口最新一天的 PC1 score。持续正/负=同一主轴持续演绎（动量主导），频繁翻转=反转/震荡主导；它更适合判断“趋势 vs 截面/反转”的风格环境，不直接回答做多还是做空
一句话理解：PCA这套主要看的是最近60日商品市场有没有形成清晰主轴、共振强不强，所以它更偏“中短周期的结构环境判断”，不是传统意义上看单个品种几日均线有没有拐头
Loading：品种在PC1/PC2上的权重，|loading|越大=对该成分影响越大
板块一致性：同板块品种loading标准差越小=越一致（同涨同跌）
传统指标
CTA友好度(传统) = 0.40×趋势占比 + 0.30×波动率分位 + 0.30×成交量比
品种评分 = 动量25% + MA排列20% + 波动率分位15% + 量比15% + R²15% + Donchian10%
传统趋势扫描是混合窗口：主看20日变化，同时结合 5/10/20/60日均线排列、20日波动率、60日波动率分位、20/60日 Donchian 突破、5日持仓变化，所以更像“单品种趋势状态扫描”，不是单一固定天数
一句话理解：PCA看60日结构共振，传统趋势扫描看20日趋势状态 + 60日确认
铜金比↑=经济预期改善；油金比↑=通胀/需求强；工业品/农产品比↑=工业品相对强
数据来源：Tushare fut_daily 连续合约 · PCA窗口60日 · 传统扫描为20日主观察+60日辅助确认 · 更新：2026-09-16
活跃度：转债成交额变化与中证1000/2000涨跌幅的20日滚动相关系数，高相关=小盘活跃带动转债
估值水位：成交量前50%转债的平均价格在历史窗口中的分位数 + 平均转股溢价率。低分位+低溢价=便宜且股性强
DELTA：成交量前50%转债涨跌幅 vs 正股涨跌幅的20日回归斜率中位数。高DELTA=偏股性，策略空间大
债底：全市场转债价格中位数 + 破面值(＜100元)占比。破面值少=安全垫厚
转股溢价率 = (转债价格 - 转股价值) / 转股价值 × 100%，转股价值 = 面值/转股价 × 正股价