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策略环境适配度
📊 宽基量化股票
🔥 强势股
📦 商品CTA
🧾 期权卖权
🔄 转债
⚖️ 套利
🔥 强势股环境诊断 · 主面板截至 2026-04-13 · 子模块延迟 收益归因:02/26
🟡
回暖
59.13
合成情绪指数
🟡观察：高位断板(7→5)，耐心资本有托底
涨停 / 跌停 / 炸板
59 / 4 / 15
涨跌停比 14.75
最高连板
5板
空间龙高度
晋级率
13.56%
1进2: 8.7%
炸板率 / 封板质量
20.27% / 74.58%
炸板率越低越好
大市值涨停
100亿+ 28个 / 300亿+ 8个
机构资金参与度
300亿+涨停股
国城矿业|大中矿业|中材科技|盛新锂能|兴森科技|中国巨石|安迪苏|宏和科技
大象起舞信号
预警条件链
信号层
⚠️ 高位断板(7→5)
确认层
✅ 成交额正常
过滤层
✅ 耐心资本持筹成本上移（在托底）
🟡 持续关注
逻辑：情绪退潮信号 → 成交额确认 → 耐心资本过滤 · 三层都亮=红灯，有托底降为黄灯
产品净值 · 基准 · 超额收益
紫色=产品净值（左轴） · 灰色虚线=基准（左轴） · 橙色=累计超额（右轴） · 红色背景=基准回撤>2%区域
回撤区域悬停可查看Beta/情绪/Alpha贡献
回撤区域悬停可查看Beta/情绪/Alpha贡献
绝对收益归因拆解（点击展开） ▶
总收益
+22.61%
Beta贡献
+3.47%
β=0.15
情绪贡献
+0.03%
占比0%
管理人Alpha
+19.11%
选票+择时
各情绪周期日均超beta收益：
加速 +0.088%/日回暖 +0.262%/日震荡 -0.203%/日分歧 -0.107%/日退潮 +0.087%/日冰点 -0.152%/日
归因逻辑：总收益 = Beta(60日滚动回归×指数收益) + 情绪环境(各周期平均超beta收益) + 管理人Alpha(残差)
涨停指数信号
🔴 加速升温 ★★★
三重确认：净值连涨5.8% + BIAS加速 + 情绪回暖（59），警惕过热
BIAS +14.5% Δ+1.4
回撤 +0.0%
高低开 +0.78%
情绪 回暖 59
首板BIAS +11.5% Δ+1.6
涨停指数 & 乖离率（BIAS）
最新 04/13
灰线=全涨停净值（近60日归一化，左轴） · 灰虚线=首板净值（近60日归一化，左轴） · 紫线=全涨停BIAS（右轴） · 浅紫虚线=首板BIAS
信号v3：涨停指数(净值回撤+BIAS方向) × 情绪周期 三重交叉验证 · ★★★=三重确认 · ★★=两重确认
信号v3：涨停指数(净值回撤+BIAS方向) × 情绪周期 三重交叉验证 · ★★★=三重确认 · ★★=两重确认
涨跌停封单额轧差（抄底指标）
⚪ 均衡
最新 04/13 · 分位 70.8%
轧差 +67.2 亿
涨停封单 69.2亿 (59只)
跌停封单 2.0亿 (4只)
绿色柱=涨停封单额 · 红色柱=跌停封单额（向下） · 紫色线=轧差 · 橙虚线=MA5 · 灰虚线=MA20 · 轧差<5%分位=🟢抄底信号
合成情绪指数（0-100）
连板高度 & 晋级率
子因子分解（点击展开）
主攻方向
建筑材料
涨跌比 1.64 · 成交 444亿
均涨幅 +0.99% · 大市值↑3 · 300亿+↑3
均涨幅 +0.99% · 大市值↑3 · 300亿+↑3
有色金属
涨跌比 1.41 · 成交 1347亿
均涨幅 +0.81% · 大市值↑3 · 300亿+↑2
均涨幅 +0.81% · 大市值↑3 · 300亿+↑2
农林牧渔
涨跌比 1.61 · 成交 224亿
均涨幅 +0.83% · 大市值↑1 · 300亿+↑1
均涨幅 +0.83% · 大市值↑1 · 300亿+↑1
产业链传导 · 2026-04-13
科技：✅ 上游 ✅ 中游 ✅ 下游 全链共振
制造：✅ 上游 ✅ 中游 ❌ 下游 全链共振
消费：✅ 上游 ❌ 中游 ❌ 下游
金融地产：❌ 上游 ✅ 中游 ✅ 下游 全链共振
能源资源：✅ 上游 ✅ 中游 ❌ 下游 全链共振
建筑：✅ 上游 ❌ 中游 ❌ 下游
交运：❌ 上游 ✅ 中游 ❌ 下游
综合：❌ 上游 ✅ 中游 ❌ 下游
行业热力图 · 2026-04-13
建筑⭐
有色⭐
农林⭐
电子⭐
钢铁⭐
银行⭐
房地⭐
计算⭐
商贸⭐
机械⭐
电力⭐
建筑⭐
家用⭐
纺织⭐
综合⭐
公用⭐
医药⭐
汽车⭐
环保⭐
石油⭐
通信⭐
交通⭐
传媒⭐
非银⭐
基础⭐
社会⭐
轻工⭐
食品⭐
煤炭⭐
美容⭐
国防⭐
悬停查看详情 · 红涨绿跌 · ⭐有涨停
涨停 / 跌停 / 炸板 & 次日高低开
柱状=涨跌停/炸板家数（左轴） · 实线=全涨停次日高低开 · 虚线=首板次日高低开（右轴,%）
指标说明
① 合成情绪指数 v2 = 0.20*空间高度 + 0.25*晋级率 + 0.20*(1-炸板率) + 0.10*涨跌停比 + 0.25*封板质量，120日分位数排名 + 交互修正
② 封板质量 = (100亿+涨停 + 2×300亿+涨停) / 总涨停数，反映大资金参与度（旧版为一字板占比）
③ 交互修正：连板高但全小票→打折 · 晋级率高但炸板也高→打折
④ 情绪周期：冰点(<20) → 回暖(突破30) → 加速(>60) → 分歧(>50下降) → 退潮(跌破40)
⑤ 预警信号灯：GREEN=安全 · WATCH=关注 · YELLOW=警惕 · RED=高危
数据来源：Tushare · 更新：2026-04-13 20:08:29 · 区间：20251015 ~ 20260413
📦 商品CTA · 数据截至 2026-04-13
PCA友好度
48.8
一般 · 趋势CTA>60为良好
环境类型
🔵 温和趋势
PC1+PC2联合判定
PC1 解释比
30.9%
25-35% 中等共振
PC2 解释比
15.6%
>15% 分化明显
动量信号
动量偏空
PC1近5日方向
活跃品种
58
参与PCA计算
🌤️ 温和环境：可交易但别重仓，等共振信号加强
⚠️ 趋势CTA中性：共振一般，需更严格过滤趋势信号
📊 截面/多空策略利好：板块分化大，多空对冲+板块轮动策略有空间
📊 截面/多空策略利好：板块分化大，多空对冲+板块轮动策略有空间
参考阈值：PC1 >35%=强共振(趋势CTA利好) · 25-35%=中等 · <20%=困难 | PC2 >15%=截面/多空有空间 · <10%=空间有限
产品净值 · 南华商品指数 · 超额收益
紫色=产品净值（左轴） · 灰色虚线=南华商品指数（左轴） · 橙色=累计超额（右轴%）
绝对收益归因拆解
基准: 南华商品指数 · 环境因子: PCA友好度 + 全市场波动率 · 周期: 20250103 ~ 20260316
总收益
+16.95%
Beta贡献
+0.98%
β=0.01
PCA环境
+28.65%
R²=0.057
波动率环境
+0.06%
R²=0.000
管理人Alpha
-12.74%
择时+择品种
各PCA环境下日均Alpha：
温和趋势 -0.222%/日 (104天)
💡 归因解读
• 产品与南华商品指数几乎无相关性 — CTA做的是多空择时，非商品多头
• 管理人alpha明显为负，需关注择时能力 ⚠️
归因: 总收益 = Beta(60日滚动OLS×南华商品) + PCA环境 + 波动率环境 + Alpha(残差)
全市场平均波动率（20日年化）
34.95%
历史分位 99.2% · 高波动
高波动+趋势=CTA利润放大 · 低波动=策略损耗增加
高波动+趋势=CTA利润放大 · 低波动=策略损耗增加
蓝色=全市场等权平均波动率(年化%) · 橙色虚线=历史分位数(右轴%) · 窗口: 20日波动率 / 120日分位
PC1高=品种共振强=趋势跟踪友好 | 虚线: PC1=35%为"强共振"阈值
PCA友好度走势
综合评分0-100，核心由PC1方差解释比驱动；若PC1明显强于PC2，通常更偏趋势CTA友好
PC1累计值 — 动量 vs 反转
持续同方向=动量主导（趋势跟踪有利）| 频繁翻转=反转主导；它更像风格切换指标，不直接回答做多还是做空
PCA品种结构分析
更新: 2026-04-13 20:01:06
PC1解释30.8% · PC2解释15.2% · 分化轴: 贵金属 vs 能源化工
能源化工
PC1: +0.172
一致性 71% · 21品种
有色金属
PC1: +0.026
一致性 69% · 9品种
黑色系
PC1: +0.101
一致性 71% · 8品种
贵金属
PC1: -0.025
一致性 93% · 2品种
农产品
PC1: +0.090
一致性 58% · 18品种
| # | 品种 | 板块 | PC1 | PC2 | 20日涨跌 | 角色 | 产业驱动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PF（短纤） | 能源化工 |
+0.206
|
-0.068 | -5.7% | 趋势跟随主力 | |
| 2 | PP（聚丙烯） | 能源化工 |
+0.203
|
-0.093 | +4.7% | 趋势跟随主力 | |
| 3 | Y（豆油） | 农产品 |
+0.201
|
-0.002 | -2.3% | 趋势跟随主力 | |
| 4 | MA（甲醇） | 能源化工 |
+0.201
|
-0.100 | +13.2% | 趋势跟随主力 | |
| 5 | L（塑料） | 能源化工 |
+0.200
|
-0.088 | -0.1% | 趋势跟随主力 | |
| 6 | TA（PTA） | 能源化工 |
+0.199
|
-0.040 | -9.5% | 一般品种 | |
| 7 | EG（乙二醇） | 能源化工 |
+0.197
|
-0.074 | +5.1% | 一般品种 | |
| 8 | BU（沥青） | 能源化工 |
+0.197
|
-0.073 | +0.2% | 一般品种 | |
| 9 | PX（对二甲苯） | 能源化工 |
+0.197
|
-0.055 | -10.0% | 一般品种 | |
| 10 | V（PVC） | 能源化工 |
+0.196
|
-0.056 | -13.2% | 一般品种 | |
| 11 | SC（原油） | 能源化工 |
+0.195
|
-0.085 | -12.4% | 一般品种 | |
| 12 | PG（液化气） | 能源化工 |
+0.194
|
-0.089 | +3.0% | 一般品种 | |
| 13 | BR（丁二烯橡胶） | 能源化工 |
+0.193
|
+0.019 | +1.6% | 一般品种 | |
| 14 | P（棕榈油） | 农产品 |
+0.191
|
-0.017 | -2.3% | 一般品种 | |
| 15 | FU（燃油） | 能源化工 |
+0.190
|
-0.081 | -11.4% | 一般品种 | |
| 16 | LU（低硫燃油） | 能源化工 |
+0.189
|
-0.092 | -14.1% | 一般品种 | |
| 17 | EB（苯乙烯） | 能源化工 |
+0.183
|
-0.019 | -0.3% | 一般品种 | |
| 18 | B（豆二） | 农产品 |
+0.179
|
+0.011 | -7.7% | 一般品种 | |
| 19 | OI（菜油） | 农产品 |
+0.169
|
-0.015 | -3.4% | 一般品种 | |
| 20 | SA（纯碱） | 能源化工 |
+0.158
|
+0.083 | -10.5% | 一般品种 |
宏观比价信号
| 比价 | 最新值 | 20日变化 | 分位数 | 趋势 | 含义 |
|---|---|---|---|---|---|
| 铜金比 | 95.4667 | +7.83% | 77% | 上升 | 上升=经济预期改善，下降=避险升温 |
| 油金比 | 0.6306 | -4.83% | 72% | 下降 | 上升=通胀预期/需求强，下降=衰退预期 |
| 工业品/农产品 | 1.1980 | +3.76% | 85% | 下降 | 上升=工业品相对强势(经济扩张)，下降=农产品相对强势(防御) |
铜金比走势（CU/AU）
上升=经济预期改善，下降=避险升温
油金比走势（SC/AU）
上升=通胀预期/需求强，下降=衰退预期
工业品 vs 农产品篮子
工业篮子(RB,CU,AL,MA,TA,EG) vs 农产品篮子(M,P,SR,C,OI,CF)
指标说明
PCA核心引擎
① PCA友好度：基于60日滚动窗口，对全部活跃品种日收益率做主成分分析（PCA），核心由 PC1 方差解释比驱动；PC1 明显强于 PC2 时，通常说明市场更偏共振，趋势 CTA 相对更友好
② PC1方差解释比 = 品种共振强度。>35%=强共振（趋势跟踪友好），<20%=全市场震荡
③ 环境类型：PC1高+PC2低=单一趋势主导 | PC1高+PC2高=双阵营对抗 | PC1低=震荡
④ PC1累计值：逐日累加每个滚动窗口最新一天的 PC1 score。持续正/负=同一主轴持续演绎（动量主导），频繁翻转=反转/震荡主导；它更适合判断“趋势 vs 截面/反转”的风格环境，不直接回答做多还是做空
⑤ 一句话理解：PCA这套主要看的是最近60日商品市场有没有形成清晰主轴、共振强不强，所以它更偏“中短周期的结构环境判断”，不是传统意义上看单个品种几日均线有没有拐头
⑥ Loading：品种在PC1/PC2上的权重，|loading|越大=对该成分影响越大
⑦ 板块一致性：同板块品种loading标准差越小=越一致（同涨同跌）
传统指标
⑧ CTA友好度(传统) = 0.40×趋势占比 + 0.30×波动率分位 + 0.30×成交量比
⑨ 品种评分 = 动量25% + MA排列20% + 波动率分位15% + 量比15% + R²15% + Donchian10%
⑩ 传统趋势扫描是混合窗口：主看20日变化，同时结合 5/10/20/60日均线排列、20日波动率、60日波动率分位、20/60日 Donchian 突破、5日持仓变化，所以更像“单品种趋势状态扫描”，不是单一固定天数
⑪ 一句话理解：PCA看60日结构共振，传统趋势扫描看20日趋势状态 + 60日确认
⑫ 铜金比↑=经济预期改善；油金比↑=通胀/需求强；工业品/农产品比↑=工业品相对强
数据来源：Tushare fut_daily 连续合约 · PCA窗口60日 · 传统扫描为20日主观察+60日辅助确认 · 更新：2026-04-13
🔄 转债指增 · 数据截至 2026-04-13
转债友好度
71.6
0-100 综合评分
活跃转债
338
只（有成交）
成交额
629
亿元
DELTA中位数
0.48
股性指标(0~1)
均价分位
34%
越低越便宜
数据日期
2026-04-13
58个交易日
📊 分项评分
活跃度
70
成交额×小盘相关
估值
68
价格分位+溢价率
DELTA
48
转债vs正股联动
债底
100
破面值占比
转债策略 × 归因分析
产品收益 36.45% · 基准 22.68% · 超额 13.77% · 2025-01-02 ~ 2026-04-10
基准回撤＞2%时红色背景标记 · 活跃度指数=Top50转债成交额×平均波动标准化(0-100)
转债成交额 & 小盘相关性
活跃转债均价分位 & 转股溢价率
DELTA中位数走势
债底：价格中位数 & 破面值占比
📖 指标说明
① 转债友好度：活跃度(25%) + 估值(25%) + DELTA(25%) + 债底(25%) 综合评分② 活跃度：转债成交额变化与中证1000/2000涨跌幅的20日滚动相关系数，高相关=小盘活跃带动转债
③ 估值水位：成交量前50%转债的平均价格在历史窗口中的分位数 + 平均转股溢价率。低分位+低溢价=便宜且股性强
④ DELTA：成交量前50%转债涨跌幅 vs 正股涨跌幅的20日回归斜率中位数。高DELTA=偏股性，策略空间大
⑤ 债底：全市场转债价格中位数 + 破面值(＜100元)占比。破面值少=安全垫厚
⑥ 转股溢价率 = (转债价格 - 转股价值) / 转股价值 × 100%，转股价值 = 面值/转股价 × 正股价
期权套利 × 波动率分析
🟣 产品净值收益🟠 HV20历史波动率(右轴)
|绿色背景=周涨>0.5%红色背景=周跌>0.5%
悬停查看波动率/PCR
🏛️ 耐心资本持筹
📡 拥挤度监控
🎯 期权异常值监控
🌐 反脆弱看板
🎯 HALO交易
💧 境内流动性
📊 全球利率与汇率
📈 经济基本面
🏭 产业链景气
加载刷新记录...
📊 个股筹码分布查询
输入股票代码，查询近3个月筹码成本分布、获利盘/套牢盘结构、资金异动和基本面标签
⚠️ 财报预期风险看板
行业财报风险因子地图 · 8个行业 · 257只剔除项 · 季度频率
不是垃圾股榜单，而是行业风险如何被定义的因子化解释
不是垃圾股榜单，而是行业风险如何被定义的因子化解释
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